产业并购基金是指以并购为主要投资策略的基金，旨在通过收购、重组等方式参与企业的并购活动，实现资本的增值。在中国，产业并购基金的设立流程相对复杂，需要经历多个环节和程序。将以人性化自然的方式，详细阐述产业并购基金设立的流程。

第一步：确定基金策略和目标

在设立产业并购基金之前，基金管理人需要明确基金的策略和目标。这包括确定投资的产业领域、投资标的的类型和规模、退出机制等。基金管理人应该根据市场需求和投资者的风险偏好，制定出合理的基金策略和目标。

第二步：筹备工作和准备材料

在确定基金策略和目标后，基金管理人需要进行筹备工作和准备相关材料。这包括招募基金管理团队、起草基金合同和运作规则、制定基金的组织结构和治理机制等。同时，还需要准备相关的法律文件和证明材料，如基金管理人的注册资本证明、基金合同的备案材料等。

第三步：申请备案和审批

基金管理人在准备好所有材料后，需要向中国证券投资基金业协会（以下简称协会）申请备案。基金管理人需提交基金合同、运作规则、基金募集计划书等相关文件。协会将对这些材料进行审查，并在一定时间内给予批复。

第四步：募集基金资金

获得备案批复后，基金管理人可以开始募集基金资金。基金管理人可以通过向投资者进行宣传推广、举办路演活动等方式，吸引投资者参与基金。投资者可以通过认购基金份额的方式，将资金投入到基金中。

第五步：投资决策和实施

一旦募集到足够的资金，基金管理人就可以开始进行投资决策和实施。基金管理人应根据基金策略和目标，选择适当的并购标的进行投资，并与相关方进行谈判和协商。在达成交易协议后，基金管理人将组织实施并购活动，包括完成交易文件的签署、资金的划拨等。

第六步：管理和退出

一旦完成并购，基金管理人将开始对投资标的进行管理和运营。基金管理人应积极参与被投资企业的经营管理，提供必要的资源和支持，帮助企业实现增长和价值提升。同时，基金管理人也应密切关注市场情况和投资标的的变化，及时做出调整和决策。当投资达到预期收益或其他退出条件满足时，基金管理人将通过IPO、并购退出等方式，将投资变现，实现投资回报。

以上是产业并购基金设立的主要流程。在实际操作中，还需要遵守相关法律法规和监管要求，确保基金的合规运作。同时，基金管理人还应根据市场情况和投资者需求，灵活调整基金策略和投资方向，以实现长期稳健的投资回报。